Malo, banco malo.

El pasado 31 de agosto se anunciaba la creación de un banco malo español que asuma todos los activos tóxicos inmobiliarios que perjudican los balances de las entidades bancarias españolas. El reglamento no ha sido concretado pero se espera que esté listo antes de diciembre.

Aclaremos, antes de que esto suceda, algunas dudas que pueden surgir.

¿Qué supone esto para los españoles? Este banco malo se financiará con dinero público lo que supone un incremento de la deuda del Estado. Sería una solución para los problemas de las entidades bancarias, pero por supuesto, a cuenta de ti, de mí y de todos mis compatriotas.

Estos inmuebles se comprarían a un precio asequible y su objetivo es sanear los bancos y cajas para que puedan generar créditos para otros sectores que, actualmente, resultan más productivos.

El caso es que se estima que será necesario 200 ó 300 mil millones de euros para ponerlo en marcha y hay que contar con que tendrá gastos de mantenimiento y venta, ya que los expertos prevén que se pasarán 5 ó 10 años para cerrar ventas. Vamos! que se estima que a los españoles nos va a suponer un encarecimiento en la factura de unos 100 ó 200 mil millones. Según Luis de Guindos, Ministro de Economía, “no costará dinero a los contribuyentes”. Pretenden que sea una sociedad rentable y yo me pregunto… ¿a qué precio se venderán estos inmuebles para darles salida y que sean rentables?

A este banco malo se le dotaría con inmuebles adjudicados, de créditos al promotor, que tienen el suelo como garantía, y participaciones en sociedades que crearon los bancos y cajas con inmobiliarias. Barajaron la posibilidad de crear uno sólo del suelo, como indicó Vicente Martínez-Pujante, Diputado del PP, pero al final se ha desestimado.

El Banco de España será el que diga que activos entrarán y cuáles no, porque es el que, entre otras cosas, califica los créditos dudosos.

Para los promotores podría suponer su creación un “cortafuegos” a la minusvaloración de los activos. Estos esperan que se congele su valor hasta que se vuelva a generar demanda. No creen que sea la mejor solución pero hay que buscar mecanismos que saneen las entidades.

Por otro lado, hay expertos que vaticinan que será contraproducente ya que el banco malo pondrá los activos inmobiliarios en el mercado más rápido que lo están haciendo los bancos. Esto supondría más presión en los precios a la baja.

Irlanda ha comenzado a demoler viviendas sin terminar a través de su banco malo y la duda es si en España pasará lo mismo. Se presupone que habrá activos que se revaloricen, otros que bajan aún más su precio y los inviables, que serán destinados a eso, al derrumbe total para devolver ese suelo a la naturaleza.

Los bancos ya están pidiendo que se les pague con deuda pública el traspaso de sus inmuebles al banco malo en vez de hacerles partícipes a través de acciones. Aunque estos podrán llevar el bono al Banco Central Europeo (BCN) con casi total seguridad y que les den crédito. Eso sí, volvemos a aumentar la deuda pública.

Existe una batalla entre promotores e inmobiliarios por la gestión de este banco malo. Estos últimos dicen conocer mejor lo que sucede en el mercado, por ser los intermediarios naturales entre el vendedor y el comprador de vivienda.

Lo primero para los inmobiliarios, sería estructurar el stock conociendo así la oferta y la demanda ya que esta varía mucho, por ejemplo, de un barrio a otro. El mercado de la vivienda se encuentra muy fragmentado y no es posible generalizar ni precios, ni la información.

Resumiendo. Desde Arco 02 no sabemos si es la mejor opción. Lo que está claro es que las decisiones dependen del gobierno central que no ha encontrado otra alternativa, y ha acabado por sucumbir en pos de las entidades financieras, como viene siendo habitual.

Como curiosidad, Suecia reconvirtió un banco, en el que el sector público tenía una posición minoritaria, en banco malo. Formó el mejor equipo de vendedores de activos contaminados, y desplazó a los directivos puramente bancarios. En ocho años saneó el sistema bancario, el crédito fluyó de nuevo y los contribuyentes quedaron libres de toda carga.

Por desgracia, en España nos encontramos en una situación “algo” más compleja. Estaremos atentos a lo que vaya sucediendo.

 

Encar Serrano.

Comunicación y MKT.

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Desestabilidad financiera… ¿Qué hacer ahora?

¿Qué ocurre con Bankia? Necesitamos despertarnos, la vida sigue y después de este parón festero nos encontramos con la realidad de bruces. Un sistema financiero preocupante, de desempleo y crisis más acuciantes si cabía.

Bankia surgió de la fusión de 7 cajas de ahorro, impulsada por el Banco de España, a principios de 2011. Ha estado presidida por Rodrigo Rato, quien ayer era relevado por José Ignacio Goirigolzarri, y controlada por Caja Madrid.

En julio salió a Bolsa y adoptó, además, diversas medidas para fortalecer su capital. Ahora se encuentra de rabiosa actualidad al anunciar recientemente que tendría que ser intervenida con dinero público, debido a su fuerte exposición al sector inmobiliario.

Este caso deja al descubierto la verdadera realidad de la banca Española. Pese a que nos hicieron creer que era fuerte y sólida cuando la caída de Lehman Brothers ahora se ve claramente que no es así.

La pregunta que nos hacemos todos es ¿Qué hacer si nuestro dinero no está seguro en los bancos? Tradicionalmente ha habido dos vías de escape: paraísos fiscales y la inversión inmobiliaria.

Actualmente, sólo los grandes inversores como Amancio Ortega o acaudalados optan por esta última opción dada la afectación que provocó en este sector la crisis.

¿Todo esto se puede convertir en oportunidad? Efectivamente. Los bancos están sometidos a una gran presión por parte del Banco de España y el Banco Europeo para que eliminen sus activos financieros a promotores.

Esto posiciona al comprador en una situación privilegiada de negociación frente a las entidades financieras. Además de encontrarse el precio de la vivienda estabilizado tras las fuertes caídas que sufrió hasta 2010.

Por todos estos motivos sigue siendo un valor seguro de inversión para aquellos, claro está, pueden acceder a la compra.

Os dejamos el enlace donde Pedro A. Robles, Director de Arco 02, ampliaba esta información frente a los micrófonos de Caravaca Radio el pasado 9 de mayo.

Frente a qué hacer ante esta situación parte de cada uno. Lo importante es que sigamos informándonos y tengamos todas las claves.

Encar Serrano.

Comunicación Arco 02.